Bláznivá až fantastická komedie odehrávající se ve třicátých letech minulého století. Režisér Max Reinhardt právě utekl z rodného Rakouska před Hitlerem a režíruje v Hollywoodu filmovou adaptaci Shakespearovy komedie „Sen noci svatojánské“. Ve filmových ateliérech se nečekaně objeví zhmotnělé pohádkové postavy Oberona a Puka a jejich konfrontace s praxí filmové továrny na sny přináší nekonečný vodopád komických situací.